重要資料:投資涉及風險,基金價格可升可跌,包括可能會損失投資本金。所呈列的往績資料並不表示將來亦會有類似的業績。投資者應仔細閱讀有關基金的銷售檔及產品資料概要,以獲取進一步資料,包括風險因素。投資者不應僅憑本網頁做出投資決定

南方東英全球智能駕駛指數ETF(「子基金」)是南方東英交易所買賣基金系列開放式基金型公司(「本公司」)的子基金,本公司是根據香港法例成立,具有可動股本、有限責任且與子基金之間的法律責任分隔的公眾傘子開放式基金型公司。子基金是《單位信託及互惠基金守則》第8.6章所界定的被動式管理指數追蹤ETF。子基金的股份(「股份」)如股票般於香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)買賣。

證監會的註冊及認可並不代表對本公司或子基金的推薦或認許,亦不代表其對本公司或子基金的商業利弊或其表現作出保證。它們並不代表本公司或子基金適合所有投資者,亦不表示認許其適合任何特定投資者或類別投資者。子基金乃實物ETF,主要投資在美國、中國大陸及香港上市的可能受益於汽車行業技術發展的公司。子基金以美元計價。

  • 子基金並不保證本金獲得償付,而閣下的投資或會蒙受損失。概不保證子基金將達致其投資目標。
  • 子基金對股票證券的投資涉及一般的市場風險,其價值可能會因各種因素而波動,例如投資情緒的變化、政治和經濟狀況以及特定的發行人因素。
  • Solactive全球智能駕駛指數(「指數」)為一項新指數。子基金可能會較其他跟蹤有較長運作歷史且較具規模的指數的交易所買賣基金面臨較高風險。
  • 智能駕駛行業尚處於初期發展階段。從業者可能包括來自不同行業的公司。示例包括:替代能源汽車製造商、通用模擬及混合信號半導體、車輛自動控制電子製造商、車內裝飾/安全/電子產品、其他電動車及運動控制產品。因此,直至該行業進一步發展前,智能駕駛相關業務僅佔其業務一部分的公司(例如不專注於使用清潔能源的傳統汽車製造商)也有可能包括在內。
  • 智能駕駛行業的許多公司經營歷史相對較短。業內公司通常面對激烈競爭,從而對該等公司的利潤率及證券價格產生不利影響。其盈利能力極不穩定且容易因以下原因而受到不利影響:科技快速變革、產品及服務很快過時、喪失或違反知識產權、政府監管(包括但不限於提供的稅務激勵)、國內外競爭(包括來自生產成本更低的外國競爭者的競爭)、不斷演變的行業標準、新產品和服務的推出、產品及服務的供需波動,以及公司是否有能力如期生產車輛以滿足消費者需求等。
  • 智能駕駛行業的公司往往研發開支繁多及龐大,無法保證該等公司供應的產品或服務能夠獲得成功。此外,涉及或投資於自動駕駛車輛技術的公司的業務或會面臨違反網絡安全、自動駕駛車輛可能引發的交通事故及其他可能導致監管趨緊的問題的風險。產品發佈後所發現的任何差錯或漏洞均可能對智能駕駛業內公司的業務及經營業績產生不利影響。
  • 從事電池生產及供應的公司可能因替代能源的發展及節能要求的增加而受到不利影響。智能駕駛行業公司的盈利具週期性,亦可能受區內政府消費政策變動的重大影響。
  • 由於指數跟蹤活躍於智能駕駛領域的公司的表現,因此面臨集中風險。此可能導致子基金的價值比基礎更為廣泛的投資組成的更多元化的投資組合更為波動。
  • 雖然這些公司屬環球企業,但指數主要追蹤在美國、中國大陸及香港上市並設有智能駕駛業務的公司表現,需要承擔由此帶來的集中風險。子基金的價值可能更容易受到影響美國、中國內地及香港市場的不利經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅務、法律或監管事件的影響。
  • 與金融衍生工具有關的風險包括交易對手/信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險和場外交易風險。金融衍生工具容易受到價格波動和較高波動性的影響,買入和賣出價差可能較闊,並且沒有活躍的二級市場。金融衍生工具的槓桿元素/組成部分可能導致損失大大超過子基金在金融衍生工具中投資的金額。投資於金融衍生工具可能會導致子基金蒙受重大損失的高風險。
  • 證券借貸交易涉及借用人可能無法及時歸還借出的證券,而抵押品的價值可能跌至低於所借出證券的價值的風險。
  • 子基金的部分投資是以港元或人民幣進行,因此,該等投資貨幣與基本貨幣(即美元)之間存在外匯風險。此外,子基金的基本貨幣是美元,但股份是以港元交易。子基金的資產淨值可能會因美元與港元之間的匯率波動而受到不利的影響。二級市場投資者於二級市場買賣股份時可能須承擔與基本貨幣及港元之間外匯波動有關的額外成本或損失。
  • 投資者務請注意,所有股份將僅以基本貨幣(美元)收取分派。如相關股東並無美元賬戶,股東或須承擔與將該等股息由美元轉換為港元或任何其他貨幣相關的費用及收費。股東亦可能須承擔與處理分派撥付相關的銀行或金融機構費用及收費。股東應向其等的經紀查詢有關派息的安排。
  • 由於在子基金股份尚未定價時,紐約證券交易所、納斯達克股票市場、上交所及深交所可能會開市進行買賣,因此於投資者不能買賣子基金股份的日子,子基金投資組合內的證券價值或會改變。紐約證券交易所/納斯達克股票市場/上交所/深交所及聯交所的交易時間不同,亦會增加股價相對於其資產淨值的溢價或折價水平。
  • 雖然基金經理將盡最大努力實施安排使最少有一名市場莊家為股份維持市場,及最少一名市場莊家會根據相關市場莊家協議在終止市場莊家協議前給予不少於3個月的通知,但如股份並無市場莊家或只有一名市場莊家,股份的市場流動性或會受到不利影響。亦概不保證任何市場莊家活動將屬有效。
  • 子基金可能須承受跟蹤誤差風險,即其表現未必能準確跟蹤相關指數的表現的風險。此跟蹤誤差可能由於所採用的投資策略及費用和支出等因素造成。基金經理將監控及力求管理上述風險,盡量減低跟蹤誤差。概不能保證子基金於任何時候均可確切地或完全相同地複製相關指數的表現。
  • 股份於聯交所的買賣價格視乎股份供求情況等市場因素而定。因此,股份可能以子基金資產淨值的大幅溢價或折價買賣。
  • 投資者在聯交所購買或出售股份將支付若干收費(例如交易費及經紀費),在聯交所買入股份時,投資者所支付的或會超出每股資產淨值,而在聯交所出售股份時,所收取的亦可能少於每股資產淨值。
  • 子基金在若干情況下或會提早終止,例如指數不再可供作為基準或子基金的規模跌至10,000,000美元(或以子基金基本貨幣計值的相同金額)。子基金終止時,投資者未必能取回其投資,並可能會蒙受損失。
  • 從資本中支付或實際上從資本中支付股息相當於退還或提取投資者的部分原有投資或歸屬於該原有投資的資本收益。任何涉及從資本中支付或實際上從資本中支付的分派可導致子基金每股資產淨值即時減少。
  • 子基金以被動方式管理,而由於子基金的固有投資性質,基金經理並無酌情權針對市場變化作出應變。相關指數下跌預期會導致子基金的價值相應下跌。
請注意,以上列出的投資風險並非詳盡無遺,投資者應在作出任何投資決定前詳細閱讀子基金章程及產品資料概要。

南方東英科技主題ETF系列

南方東英
全球智能駕駛指數ETF



小冊子

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股份代碼 3162.HK
相關指數 Solactive全球智能駕駛指數1
投資門檻 約780港元2
每年管理費 0.99%3
上市價格(每股大約) 約7.80港元2
每手交易數量 100股股份
上市日期 2021/08/12
  • 「指數」
  • 預測數據僅供參考
  • 管理費包括託管人費用及行政費。詳情請參閱章程第一部分「費用及收費」一節。

什麼是智能駕駛?

智能汽車時代三大特徵

動力電動化
動力電動化
燃油
  • 不可再生能源,成本高且有污染排放、噪音等問題
  • 同時擁有燃油系統和電力系統
燃油 > 電動
電動
  • 使用新能源, 更環保
  • 電力系統結構統一,功能、體驗有更多可能性
座艙智能化
座艙智能化

傳統觸控操作
  • 封閉系統,維護成本較高
  • 功能難以拓展
傳統觸控操作 > 語音智能交互
語音智能交互
  • 操作簡便
  • 統一軟硬件框架,低成本,可升級
  • 更多娛樂功能
駕駛自動化
駕駛自動化

人工駕駛
  • 需「考駕照」,用戶門檻更高
  • 引發「超速」、「加塞」等非理性駕駛行為
  • 佔用人力
人工駕駛 > 自動駕駛
自動駕駛
  • 降低汽車用戶門檻
  • 提升道路運輸效率
  • 出行時間可控、可預估
  • 提高人的生產效率

為什麼智能駕駛如此重要?



為什麼光伏如此重要?
2020年電動汽車滲透率僅4%,銷售量為310萬輛,市場規模約1,000億美金 。
預計2020-2025,電動汽車銷量複合增長率預計將達到40%
到2025年全球電動汽車行業規模有望接近6,000億美元,滲透率有望達到18%,2030年規模達智能手機的2倍,滲透率達38%


資料來源:浦銀國際,乘聯會、 InsideEVs、 IDC、 IBISWorld。







智能手機市場趨於飽和,電動智能汽車是未來科技發展重點

電動汽車 vs 智能手機規模 (銷售金額,億美元)


電動汽車 vs 智能手機規模

資料來源:浦銀國際,乘聯會、 InsideEVs、 IDC、 IBISWorld; E=浦銀國際預測,研報中部分圖表未提供原始資料,故本材料下方兩張柱狀圖僅為圖示。

電動智能汽車滲透率快速增加,顛覆未來的汽車市場

電動汽車 vs 傳統汽車規模(銷售金額,億美元)


電動汽車 vs 傳統汽車規模

資料來源:浦銀國際,乘聯會、 InsideEVs、 IDC、 IBISWorld; E=浦銀國際預測,研報中部分圖表未提供原始資料,故本材料下方兩張柱狀圖僅為圖示。



為什麼選擇南方東英全球智能駕駛指數ETF(3162.HK)?



為了實現智能汽車時代的

動力電動化座艙智能化駕駛自動化

產業鏈需要全面升級。



  • 3162.HK囊括智能駕駛全產業鏈,並重點部署產業鏈智能升級的三大部分——電池、芯片、車企。
  • 智能駕駛仍在發展初期,預計未來技術將不斷快速演變,競爭格局變化劇烈,ETF可以及時納入龍頭。




電池提供動力+芯片是「大腦」+自動駕駛算法和智能軟件 電池提供動力+芯片是「大腦」+自動駕駛算法和智能軟件


電池提供動力

電池系統為單一動力來源,更容易實現智能化。

芯片是「大腦」

芯片趨向集成化,為智能座艙、自動駕駛技術提供更強有力的算力支援。

自動駕駛算法和智能軟件

整車廠商、科技公司提供自動駕駛算法,開發智能軟件,以實現座艙智能化和駕駛自動化。





電池
電動化更具智能化優勢
電池產業持續高景氣
傳統內燃汽車
傳統內燃汽車 — 約三萬個零件 + 內燃機 + 電氣系統

傳統內燃汽車擁有發動機、傳動軸及相關電氣系統的複雜構造,且涉及大量分散、位置固定的零件,硬件之間難以協同,軟件升級困難。
電動汽車
電動汽車 — 約一萬個零件 + 電池、電機、電控

電動汽車構造更簡單,且高度集成化和一體化,零件安裝和軟件升級都更靈活,整車控制更容易,極具智能化優勢。
歐洲、中國、美國等全球主要國家加速電動化進程,
全球電池需求持續高增

預期未來五年全球動力電池裝機量還有4.6倍增長空間


未來五年全球動力電池裝機量有4.6倍增長空間

資料來源:中汽協,EV-Sales,GGII,中金公司研究部。

中國公司(紫色)市場份額佔比47%,全球第一

中國公司市場份額佔比47%,全球第一 中國公司市場份額佔比47%,全球第一

資料來源:研究機構SNE Research

芯片
智能駕駛不可或缺的「大腦」
海外芯片製造龍頭強者恒強


駕駛自動化程度越高,需要處理的信息和數據越多,對芯片的算力要求越大,所需芯片的價值量也越高



芯片的價值量 芯片的價值量

資料來源:Society of Automotive Engineers,公司公告,Goldman Sachs 。





自動駕駛芯片GPU算力要求(TOPS)

自動駕駛芯片GPU算力要求

資料來源:地平線

不同自動駕駛級別下每輛車所需要的半導體價值量

不同自動駕駛級別下每輛車所需要的半導體價值量

資料來源:Goldman Sachs Global Investment Research





半導體巨頭集中在歐美

汽車半導體市場產能份額



汽車半導體市場產能份額

資料來源:公司資訊,IHS,Strategy Analytics。

車企
讓汽車從乘用工具轉變為智能移動生活空間


智能汽車車企更加注重產品體驗感和市場營銷,智能座艙和自動駕駛雙管齊下,將汽車從駕駛工具轉變為智能移動生活空間。



大數據優勢和自動駕駛算法賦予汽車智能

大數據優勢和自動駕駛算法賦予汽車智能
大數據

車企往往更容易獲得大量、
不同場景的道路行駛數據


豐富的數據有助於更快實現自動
駕駛算法的迭代和優化,

升級自動駕駛系統

算法

感知物體信息:位置 / 速度 / 朝向

決策:路徑規劃、行為決策、軌跡規劃

執行

資料來源:公司資料,南方東英研究。

Solactive全球智能駕駛指數



相關指數信息





資料來源:Solactive指數有限公司

Solactive全球智能駕駛指數歷史表現跑贏大盤指數





資料來源:Solactive,彭博,2017年8月31日至2021年6月30日。指數推出日之前的所有數據均以回溯測試計算。回溯測試表現反映假設性歷史表現。假設性業績數據只是用作說明用途,並不能代表實際未來業績。未來業績或會與假設性業績數據有重大出入。

前十大成份股:巨頭雲集



股票代碼 股份名稱 上市地 主要行業分類 指數權重
TSLA UW 特斯拉公司 納斯達克 汽車和零件 7.96%
300750 CS 寧德時代 深交所 電氣設備和電力系統 7.31%
TXN UW 德州儀器 納斯達克 半導體製造 7.22%
UBER UN 優步技術股份有限公司 紐交所 其他(客運) 6.78%
NIO UN 蔚來汽車 紐交所 汽車和零件 6.78%
ADI UW 亞德諾半導體 納斯達克 半導體製造 6.69%
NXPI UW 恩智浦半導體公司 納斯達克 半導體製造 6.01%
APTV UN Aptiv公共有限公司 紐交所 汽車和零件 4.67%
STM UN 意法半導體有限公司 紐交所 半導體製造 3.79%
SWKS UW 思佳訊解決方案公司 納斯達克 半導體製造 3.52%


資料來源:Solactive,南方東英,截至2021年7月20日。

行業分佈
行業分佈 行業分佈

資料來源: Solactive,南方東英,截至2021年7月20日。

成份股權重分佈,按上市地

成份股權重分佈,按上市地 成份股權重分佈,按上市地

資料來源:Solactive,彭博,截至2021年7月20日。由於市場變動,A股權重可能會暫時超過20%,並在下一次指數調整時重新調整以滿足20%上限條件。

成份股權重分佈,按所在國家

成份股權重分佈,按所在國家 成份股權重分佈,按所在國家

資料來源:Solactive,彭博,截至2021年7月20日。



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