重要資料:投資涉及風險,基金價格可升可跌,包括可能會損失投資本金。所呈列的往績資料並不表示將來亦會有類似的業績。投資者應仔細閱讀有關基金的銷售文件及產品資料概要,以獲取進一步資料,包括風險因素。投資者不應僅憑本網頁做出投資決定。

南方東英華泰柏瑞中證太陽能產業ETF(「子基金」)是南方東英交易所買賣基金系列開放式基金型公司(「本公司」)的子基金,本公司是根據香港法例成立,具有可動股本、有限責任且與子基金之間的法律責任分隔的公眾傘子開放式基金型公司。子基金是《單位信託及互惠基金守則》第7及第8.6章的聯接基金及被動式管理指數追踨交易所買賣基金(「ETF」)。子基金的股份(「股份」)如股票般於香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)買賣。

子基金乃聯接ETF,並透過基金經理的人民幣合格境外機構投資者(「RQFII」)資格,將其至少90%的資產淨值投資於在中華人民共和國(「中國」)上海證券交易所(「上交所」)上市的華泰柏瑞中證光伏產業ETF(「主ETF」)。

主ETF為證監會 僅就作為子基金的主基金認可的基金,將不會直接發售予香港公眾人士。證監會認可並不代表對產品的推介或認可,亦不是對本產品的商業價值或表現作出保證,更不代表本產品適合所有投資者,或認許 本產品適合任何個別投資者或任何類別的投資者。

  • 子基金及主ETF並不保證本金獲得償付,而閣下的投資或會蒙受損失。概不保證子基金及主ETF將達致各自的投資目標。
  • 子基金與主ETF以被動方式管理,而由於子基金及主ETF的固有投資性質,基金經理及主ETF基金經理並無酌情權針對市場變化作出應變。中證光伏產業指數(「指數」)及主ETF的價值下跌或會導致子基金的價值隨之下跌。
  • 子基金主要投資於主ETF,因此可能承受與主ETF有關的風險。子基金表現取決於主ETF的價格。子基金達成其投資目標的能力亦在很大程度上取決於主ETF。
  • 由於子基金持有主ETF以外的投資以及子基金的費用及開支,子基金的表現可能偏離主ETF的表現。儘管子基金尋求盡量降低主ETF產生的跟蹤偏離度/跟蹤誤差,由於各種因素(例如時間差異/延遲調整子基金的投資),概不保證子基金可透過投資於主ETF以外的投資達致該目標。
  • 主ETF的過往表現未必可作為主ETF或子基金未來表現的指標。
  • 子基金對主ETF的投資沒有控制權,概不保證將成功達致主ETF的投資目標及策略,這可能對子基金的資產淨值造成負面影響。股東亦並無於主ETF的單位中擁有任何直接權益,且不能就主ETF行使任何投票權。
  • 投資於主ETF時可能涉及額外成本。透過投資於主ETF,子基金將承擔主ETF的一部分費用及收費。該等主ETF費用及收費將自主ETF的資產淨值中扣除並反映於主ETF每單位資產淨值中。
  • 亦不保證主ETF將一直錄得高成交量及擁有充足流通性,而子基金未必能在其有意時變現或清算其於主ETF的投資。
  • 概不保證主ETF的流通性將一直足以應付變現要求。此外,中國內地的二級市場可能暫停主ETF買賣,該等因素可能對子基金及其股東造成不利影響。
  • 子基金能否進行相關投資或充分實施或達致其投資目標及策略,受限於中國的適用法律、規則和法規(包括投資和匯回本金及利潤的限制),該等法律、規則和法規可能會變更,而有關變更可能具有追溯力。
  • 如RQFII的批准被撤銷╱終止或以其他方式被廢止無效而子基金被禁止買賣相關證券及匯回子基金的款額,或如任何關鍵的營運者或有關方(包括RQFII託管人╱經紀)破產╱違責及╱或失去履行責任(包括執行或結算任何交易或進行資金轉賬或證券過戶)的資格,子基金可能蒙受巨額損失。
  • 人民幣現並非可自由兌換的貨幣並須接受外匯管制。非人民幣投資者面臨外匯風險,且人民幣對投資者的基本貨幣(如港元)可能貶值。無法保證人民幣不會貶值。人民幣貶值可能對投資者以非人民幣交易貨幣對子基金所作投資造成不利影響。
  • 儘管離岸人民幣 (CNH) 與在岸人民幣 (CNY) 為同種貨幣,但按不同匯率交易。CNH與CNY之間的任何差異均可能對投資者造成不利影響。
  • 在特殊情況下,由於外匯管制及人民幣適用限制,以人民幣作出贖回付款及/或股息分派可能被延遲。
  • 中國現行的稅務法律、法規及慣例對於透過RQFII所實現的資本收益方面涉及風險與不明朗性(可能具有追溯效力)。子基金的任何稅務負債增加可能會對子基金的價值產生不利影響。
  • 根據獨立專業稅務意見,子基金並無就中國A股及A股ETF交易所得的未變現及已變現資本收益總額作出任何預扣所得稅撥備。
  • 由於在子基金股份尚未定價時,上交所可能會開市進行買賣,因此於投資者不能買賣子基金股份的日子,子基金投資組合(例如主ETF的單位)內的證券價值或會改變。上交所科創板與聯交所的交易時間不同,亦會增加股價相對於其資産淨值的溢價或折價水平。
  • A股及A股ETF須受限制其成交價上升及下跌的交易波幅限額規限,而買賣在聯交所上市的子基金則無該等限制。此差異亦可能增加股份價格對其資產淨值的溢價或折讓水平。
  • 雖然基金經理將盡最大努力實施安排使最少有一名市場莊家為股份維持市場,及最少一名市場莊家會根據相關市場莊家協議在終止市場莊家協議前給予不少於3個月的通知,但如股份並無市場莊家或只有一名市場莊家,股份的市場流動性或會受到不利影響。亦概不保證任何市場莊家活動將屬有效。
  • 股份於聯交所的買賣價格視乎股份供求情況等市場因素而定。因此,股份可能以子基金資產淨值的大幅溢價或折價買賣。
  • 投資者在聯交所購買或出售股份將支付若干收費(例如交易費及經紀費),在聯交所買入股份時,投資者所支付的或會超出每股資產淨值,而在聯交所出售股份時,所收取的亦可能少於每股資產淨值。
  • 於若干情況下,子基金可能會被提前終止,例如指數不再用作基準,或子基金的規模降至[10,000,000]美元以下(或子基金的等值基本貨幣)。倘主ETF被終止,或主ETF可能不再由子基金投資(例如,主ETF不再獲證監會認可),或如果基金經理未能物色或同意另一追踨指數的主基金或獲證監會接受的合適替代指數,子基金亦可能被終止。此外,主基金的單位持有人(包括子基金)也存在因主ETF的單位持有人大會通過决議而導致主ETF提前終止上市而無法繼續於二級市場交易的風險。若子基金終止上市時,投資者未必能取回其投資,而且可能會蒙受損失。
  • 投資者應注意,分派僅以人民幣作出。因此,投資者在收取股息時可能會蒙受匯兌虧損及產生匯兌相關費用及開支。如相關股東並無人民幣賬戶,股東或須承擔與將該等股息由人民幣轉換為港幣或任何其他貨幣相關的費用及收費。
  • 從資本中支付或實際上從資本中支付股息相當於退還或提取投資者的部分原有投資或歸屬於該原有投資的資本收益。任何涉及從資本中支付或實際上從資本中支付的分派可導致子基金每股資產淨值即時減少。
  • 倘中國託管人(直接或透過其受委人)或RQFII持有人在中國委任的經紀(「中國經紀」)違約或破產,則子基金在追討其資產時或會遇到延誤,並可能對任何交易的執行造成不利影響。因此,子基金的資產淨值亦可能受到不利影響。
  • 鑒於子基金作為聯接基金主要投資主ETF,子基金亦可能面臨與主ETF投資有關的風險。
  • 由於市況及╱或參與者迅速變化、更先進或更新的技術、新的競爭產品及╱或現有產品升級,光伏行業或光伏產業鏈相關公司的增長率可能會大幅波動。光伏行業對專利及知識產權及╱或牌照極為依賴。光伏行業相關公司的盈利能力可能因該等知識產權的損失或減值而受到不利影響。
  • 該等公司亦可能面臨不可預測的競爭變化。無法確保指數成份股發行人提供的產品或服務不會變得陳舊或受競爭產品的不利影響,該等公司不會受到其他挑戰的不利影響,例如光伏行業的不穩定、波動或整體下滑。
  • 光伏行業相關公司亦可能受到監管風險、網絡安全風險、政府干預及政治風險的影響。
  • 中國內地被視為新興市場,與投資更為發達的國家或地區相比,投資中國內地市場可能面臨更大的經濟、政治、稅務、外匯、監管、波動及流動資金風險。
  • 子基金及主ETF集中投資單一地理區域(即中國內地)及行業(即光伏行業),可能令其與包括廣泛全球投資的投資組合相比面臨更大的波動。
  • 指數包括可能主要由按市值排名為中國A股百強以外的中國A股組成,該等公司或會被視為小型/中型市值公司(包括在科創板及/或創業板上市的公司)。一般而言,相對於市值較大的公司,小型/中型市值公司的股票流通性相對較低,股價的波幅亦更易受不利經濟形勢的影響,且在科創板及/或創業板上市的公司或會涉及額外風險(如下所述)。
  • 指數可能包括於科創板及/或創業板市場上市的證券,而主ETF及子基金可能因此承受與該等上市有關的風險。投資於創業板市場及/或科創板可能導致主ETF、子基金及子基金的投資者遭受重大損失。
  • 股價較大波動及流動性風險一於創業板市場及/或科創板上市的公司通常屬新興性質,經營規模較小。尤其是,於創業板市場及/或科創板上市的公司的價格波動限制更寬,且由於投資者的進入門檻較高,相比其他市場其流動性可能有限。因此,相比在上交所主板上市的公司,在科創板上市的公司面臨更高的股價波動及流動性風險,並有較高的風險及換手率。
  • 估值偏高風險一於創業板市場及/或科創板上市的企業(包括中小型市值企業)股份可能被高估,過高的估值可能無法持續。由於流通股較少,其股價可能更容易受到操縱。
  • 監管差異一針對在創業皮市場及科創板上市的公司的規則及法規,在盈利能力和股本方面的規定不如主板嚴格。
  • 退市風險一創業板市場及/或科創板上市公司退市的情況可能更加普遍和更快。創業板市場及科創板的退市準則比其他市場更為嚴格。倘子基金投資的公司退市,可能對主子ETF(及因此子基金)產生不利影響。
  • 集中風險一科創板為新設立的板塊,於初始階段可能只有有限數目的上市公司。投資於科創板可能集中於少數股票上,令基金面臨較高的集中風險。
  • 主ETF可為對沖目的而投資金融衍生工具。與金融衍生工具有關的風險包括交易對手/信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險和場外交易風險。金融衍生工具容易受到價格波動和較高波動性的影響,買入和賣出價差可能較闊,並且沒有活躍的二級市場。金融衍生工具的槓桿元素/組成部分可能導致損失大大超過主ETF在金融衍生工具中投資的金額。投資於金融衍生工具可能會導致子基金及主ETF(及因此子基金)蒙受較高的重大損失風險。
  • 子基金及主ETF可能受制於跟蹤誤差風險,即其表現可能無法準確跟蹤指數的風險。跟蹤誤差可因子基金及主ETF所採用的投資策略、子基金及主ETF的費用及開支、主ETF的資產與構成指數的指數證券之間的不完全相關性,以及主基金未能持有指數的準確成份股而產生。基金經理及主ETF基金經理將監控並設法管理該等風險,以減少跟蹤誤差。未能保證於任何時間都能完全或完全複製指數的表現。
請注意,以上列出的投資風險並非詳盡無遺,投資者應在作出任何投資決定前詳細閱讀子基金章程及產品資料概要。

南方東英科技主題ETF系列

南方東英
華泰柏瑞中證太陽能產業ETF



小冊子

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股份代碼 3134.HK
相關指數 中證光伏產業指數1
投資門檻 約785港元2
每年管理費 0.99%3
上市價格(每股大約) 約7.85港元2
每手交易數量 100股股份
上市日期 2021/06/01
  • 「指數」
  • 預測數據僅供參考
  • 管理費包括託管人費用及行政費。詳情請參閱章程第一部分「費用及收費」一節。

什麼是光伏?

光伏發電是指由陽光產生的電能,可為設備供電或為電池充電。
整個光伏產業鏈包括上游的材料,中游的光伏電池和光伏組件以及下游的光伏系統。

光伏幾乎可以在任何地方部署

光伏幾乎可以在任何地方部署,因此被認為比水電和風電有更廣闊的前景

光伏有望成為最便宜的電源

光伏技術趨向成熟,成本大幅下降至與傳統火電相當

光伏產業鏈



光伏產業鏈 光伏產業鏈

為什麼光伏如此重要?



為什麼光伏如此重要?
光伏有望成為最便宜的電源
「碳中和」已成為各國的戰略目標
光伏產業發展獲得有力的政策支持
碳中和元年:佈局光伏好時機

今年以來光伏板塊調整帶來入場時機



四方加持:成本下降,媲美傳統電力。研發投入,技術不斷進步。政策扶持,「碳中和」助力成長。大勢所趨,市場空間廣闊。

為何投資於中國光伏產業?

中國光伏市場位居世界第一

連續6年全球第一


光伏裝機量 – 連續6年全球第一

光伏裝機量
2020年累計裝機規模達253吉瓦

連續8年增速第一


光伏裝機增速 – 連續8年增速第一

光伏裝機增速
2020年新增裝機規模48.2吉瓦,同比增長約60%

發電量不斷提升


光伏發電量不斷提升

光伏發電量
中國光伏發電量佔比逐年提升,2020年達到2611億千瓦時,同比增長16.6%



資料來源: CSOP,中國電力行業統計。截至2020年底。

中國光伏裝機量保持高速增長

中國光伏裝機量保持高速增長

資料來源:南方東英,中國電力工業統計基本數據

中國光伏發電量持續上漲

中國光伏發電量持續上漲

資料來源:南方東英,中國電力工業統計基本數據



中國對光伏的需求快速增長

2020年,中國能源消費結構仍以煤炭(56.7%*)為主,光伏發電量佔比僅為3%。預計2021年全國風電、光伏發電發電量佔全社會用電量比重達到11%左右#。

在平價上網、碳中和的背景下,預計到2050年,光伏有望成為中國的第一大電源^。


預計到2050年,中國近四成的發電量將來自光伏


* 資料來源:《中國能源發展報告2021》。
# 資料來源:2021年4月20日,國家能源局發佈《關於2021年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知》(徵求意見稿)。
^ 資料來源:《2050年中國光伏發展展望》





光伏產業發展獲得國家戰略驅動支持

光伏產業發展獲得國家戰略驅動支持
中國31個省市
制定2030年碳排放達峰行動方案,大力發展新能源和綠色建築,加快形成綠色生產生活方式
中國六大能源央企
(國家電投、國家能源集團、華能、大唐、三峽、中廣核)發佈了「十四五」新能源規劃,新能源裝機規劃合計已超400吉瓦

中證光伏產業指數



涵蓋A股上市的全球光伏龍頭



相關指數信息





資料來源:中國證券指數有限公司

前十大成份股



代碼 股份名稱 光伏產業鏈 指數權重
601012 隆基股份 晶體硅材料、硅片、電池片、組件、光伏電站 11.66%
300274 陽光電源 逆變器、光伏電站、光伏儲能 11.65%
600438 通威股份 晶體硅材料、電池片、光伏電站 10.46%
300450 先導智能 電池、組件 7.06%
002129 中環股份 晶體硅材料、硅片、電池片、組件、光伏電站 6.39%
600089 特變電工 晶體硅材料、逆變器、光伏電站 5.82%
601877 正泰電器 電池片、組件、光伏電站 4.55%
603806 福斯特 光伏組件 3.58%
600522 中天科技 光伏組件、光伏電站 3.18%
300724 晶盛機電 晶體硅材料、硅片 3.16%


資料來源:中國證券指數有限公司, WIND,截至2021年4月30日

成份股在光伏產業鏈各環節所占比重



中證光伏產業指數覆蓋光伏全產業鏈:電池組件,電池片,晶體硅材料,硅片,光伏電站,逆變器,光伏儲能

資料來源:中國證券指數有限公司, WIND,截至2021年4月30日

中證光伏產業指數的歷史表現



中證光伏產業指數的歷史表現優於滬深300指數

資料來源:萬得,彭博,2021年3月31日。指數推出日之前的所有數據均以回溯測試計算。回溯測試表現反映假設性歷史表現。假設性業績數據只是用作說明用途,幷不能代表實際未來業績。未來業績或會與假設性業績數據有重大出入。

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