投資者應注意:投資涉及風險,包括可能會損失投資本金。所呈列的往績資料並不表示將來亦會有類似的業績。投資者應詳細閱讀有關產品的章程及產品資料概要(包括當中所載之產品特色及風險因素)。投資者不應僅憑本網頁做出投資決定。投資者還應注意:

南方東英納斯達克100指數每日槓桿(2x)產品(「2x產品」)為南方東英槓桿及反向系列II的子基金,其為根據香港法律成立的傘子單位信託。2x產品為以期貨為基礎的產品,直接投資於在芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)(「CME」)交易的最近季度E-Mini NASDAQ 100期貨(「E-Mini NASDAQ 100期貨」),目的為使2x產品有納斯達克100指數(「指數」)每日兩倍(2x)表現。

南方東英納斯達克100指數每日反向(-2x)產品(「-2x產品」)為南方東英槓桿及反向系列的子基金,其為根據香港法律成立的傘子單位信託。-2x產品為以期貨為基礎的產品,直接投資於在CME交易的最近季度E-Mini NASDAQ 100期貨,目的為使-2x產品有指數每日兩倍反向(-2x)表現。

2x產品及-2x產品(下統稱為「產品」)的單位如上市股票一般以港幣於香港聯合交易所有限公司買賣。

產品為衍生工具產品,並不適合所有投資者。概不保證一定可付還本金。因此閣下投資於產品或會蒙受巨額或全盤損失。

產品並非為持有超過一日而設,因為產品超過一日期間的表現於數額及可能方向上均很可能與指數於同一期間的槓桿表現/反向表現(視屬何情況而定)不同。複合效應在指數出現波動時對產品表現的影響更為顯著。

投資於期貨合約涉及特定風險,例如高波動性、槓桿作用、轉倉及保證金風險。期貨交易可能導致超過投資額的重大損失。

由於每日重新調整活動及槓桿效應,產品價格可能較傳統交易所買賣基金更為波動。

請注意,以上列出的投資風險並非詳盡無遺,投資者應在作出任何投資決定前詳細閱讀產品章程及產品資料概要。

認識槓桿及反向產品

南方東英納斯達克100指數每日槓桿2倍(2X)產品7266.HK

投資目標:

投資目標是提供在扣除費用及支出之前緊貼納斯達克100指數(「指數」)每日槓桿2倍(2x)表現的投資結果。

投資策略:

為達到每日槓桿2倍(2x)產品的投資目標,基金經理會透過直接投資於相關指數期貨,并配合適當的轉倉策略,來爭取達到提供指數每日槓桿2倍(2x)的表現。

槓桿產品表現

(不計費用及開支)
了解更多 >

南方東英納斯達克100指數每日反向2倍(-2X)產品7568.HK

投資目標:

投資目標是提供在扣除費用及支出之前緊貼指數每日反向2倍(-2x)表現的投資結果。

投資策略:

為達到每日反向2倍(-2x)產品的投資目標,基金經理會透過直接投資於相關指數期貨,并配合適當的轉倉策略,來爭取達到提供指數每日反向2倍(-2x)的表現。

反向產品表現

(不計費用及開支)
了解更多 >

適合誰投資

南方東英納斯達克100指數每日槓桿2倍(2X)產品7266.HK

南方東英納斯達克100指數每日反向2倍(-2X)產品 7568.HK

也許您想:放大波動市場中的回報

  • 使用更少資金對沖
  • 以更大風險容忍度
  • 獲取更大回報

也許您是:

  • 策略投資者
  • 經驗豐富的投資者
  • 衍生產品的資深投資者

請注意:任何投資皆涉及風險。機構及個人投資者應充分了解反向產品的性質和風險。

投資者應細閱產品數據概要及銷售文件,從而作出有根據的投資決定。決定投資槓桿及反向產品前,投資者亦應了解自己的投資目標和風險承受能力。

適合什麼時候投資

在全球事件驅動的巨幅震蕩的市場裡,可以利用槓桿反向產品對沖或者放大收益。

模擬策略一:

在市場下跌信號明確時,例如2020年2月20日,買入納斯達克100指數每日反向2倍(-2X)産品

2020年2月中旬,疫情開始在美國以及歐洲蔓延,美股自高位持續下跌。 全球資金從資本市場出逃,股市出現流動性風險。利用相關反向產品可以對沖股市下跌風險。

  • 持倉3天的回報率為10.60%*
  • 持倉5天的回報率為11.00%*
  • 持倉10天的回報率為25.00%*

*回報率為基於歷史數據的估算數據

資料來源:彭博,按照歷史資料得出。未涵蓋相關管理,交易費用,僅供參考,並不代表實際投資結果

模擬策略二:

在市場上漲信號明確時,例如2020年3月23日,買入納斯達克100指數每日槓桿2倍(2X)産品

2020年3月23日,美聯儲宣佈無限量QE並會推出刺激政策,對抗疫情對企業以及地方政府的負面影響。納斯達克指數迅速反彈,在市場正面信息刺激下,可以利用槓桿產品來放大短期的股市收益。

  • 持倉3天的回報率為15.40%*
  • 持倉5天的回報率為21.10%*
  • 持倉10天的回報率為23.50%*

*回報率為基於納斯達克100指數歷史數據的模擬數據。該等數據只是用作說明用途,而並非表示將來可獲得的實際收益。

資料來源:彭博,按照歷史資料得出。未涵蓋相關管理,交易費用,僅供參考,並不代表實際投資結果

雖然股票市場強力反彈,但是我們看到波動率依舊維持較高的水準。對於疫情後市的方向,依然有很大的不確定性。納斯達克100指数在2013-2017年5年間平均的波動率在16.6%,在2018-2019上升到20.3%。在2020年波動率在COVID-19的影響下再次明顯爬升,並在2020年3月18日達到了74.2%。在波動率持續高企的市況下,投资者应利用槓桿反向產品捕捉雙邊機會。

資料來源:彭博, 自2000年1月31至2020年4月30日

資料來源:彭博,自2012年12月31日至2020年4月30日

#VXN:CBOE Nasdaq Volatility Index (納斯達克100平價期權波動率指數)

為什麼選擇南方東英

南方東英槓桿及反向產品的總規模及成交量均排行第一1

南方東英 獨領風騷

  • 南方東英槓桿及反向產品在香港槓桿及反向產品市場中佔主導地位,在總規模和成交量方面佔超過90%的市場份額
  • 截止至2020年4月30日,槓桿及反向產品總規模達70.9億港幣
  • 2020年初至4月30日,南方東英槓桿及反向產品日均成交額:15.7億港幣

市場份額(按總規模)
南方東英 92%2

市場份額(按成交量)
南方東英 99%3

1 2 3資料來源:彭博和南方東英資產管理有限公司,截至2020年4月30日

投資應該關注的問題

  • 複合效應
  • 跟蹤偏離度
  • 管理費
  • 對比衍生產品
  • 每日重新調整
  • 期貨轉倉
槓桿及反向產品旨在提供相關指數單日表現的最高正兩倍或負兩倍的投資回報(不計費用及開支),若持有產品的時間超過一天,單日回報的複合效應或會使槓桿及反向產品的累計回報偏離相關指數特定正向或反向倍數的累計回報。於持續上升或下滑的市況,槓桿及反向產品的表現將優於相關指數累計回報兩倍正向或反向表現;於波動市況下,槓桿及反向產品的表現將遜於相關指數累計回報正向或反向兩倍表現。因為槓桿及反向產品會放大指數每日表現。
每日跟蹤偏離度是槓桿及反向產品的每日回報及其相關基準指數的每日槓桿反向回報之間的差異。例如 7568.HK自上市以來截止2020年4月29日的實際波動性平均每日跟蹤偏離度是 0.00%,而其預計年度平均每日跟蹤偏離度: -0.02%。(資料來源:南方東英)
槓桿及反向產品是設計用於短暫持有,故其管理費較一般ETF,或者基金產品有較低重要性。

請參閱下列圖表(資料來源:南方東英、香港交易所)

槓桿及反向產品在相關期貨市場交易日終結前會跟隨指數的走勢而重新調整其持倉,即就指數的每日收益將增加投資或就指數的每日損失將減少投資,以致產品對指數的每日槓桿投資比率與其投資目標一致。
由於指數並非期貨指數,產品不會依循任何預設轉倉時間表。基金經理將酌情決定將最近季度E-Mini NASDAQ 100期貨轉為下一個季度的E-Mini NASDAQ 100期貨,目標為在最近季度E-Mini NASDAQ 100期貨最後一個交易日之前的一個營業日前已進行所有轉倉活動。
隱私聲明

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  • 用作與任何上述有關的用途。
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