重要資料:投資涉及風險,基金價格可升可跌,包括可能會損失投資本金。所呈列的往績資料並不表示將來亦會有類似的業績。投資者應仔細閱讀有關基金的銷售文件及產品資料概要,以獲取進一步資料,包括風險因素。投資者不應僅憑本網頁做出投資決定。

南方東英中證500 ETF(「子基金」)是CSOP ETF系列的一個子基金,而本信託是根據香港法例成立的傘子單位信託。子基金乃根據《單位信託及互惠基金守則》第8.6章獲認可的被動式管理指數追踨ETF。子基金的單位在香港聯合交易所有限公司(「聯交所」)上市,如股票一樣在聯交所買賣。

子基金乃實物ETF,並透過基金經理的合格境外投資者(「QFI」)資格及╱或滬港通及深港通(「港股通」),主要投資於在中國大陸上海證券交易所或深圳證券交易所上市的中國A股。

  • 子基金並不保證本金獲得償付,而閣下的投資或會蒙受損失。概不保證子基金將達致其投資目標。
  • 子基金以被動方式管理,而由於子基金的固有投資性質,基金經理並無酌情權針對市場變化作出應變。中證500指數(「相關指數」)下跌或會導致子基金的價值隨之下跌。
  • 港股通受額度限制所限,子基金購入A股的能力可能因而受到影響。
  • 如透過該計劃的交易暫停,子基金透過港股通投資於內地市場的能力將受到不利影響。在此情況下,子基金達到其投資目標的能力可能受到負面影響。
  • 不確定有關港股通的規例/規則將如何應用,而有關規則或會不時更改。變更可能具有潛在追溯力。
  • 子基金能否進行相關投資或充分實施或達成其投資目標及策略,受限於中國大陸的適用法律、 規則和法規(包括投資和匯回本金及利潤的限制),該等法律、規則和法規可能會變更,而有關變更可能具有追溯力。
  • 如 QFI 的批准被撤銷╱終止或以其他方式被廢止無效而子基金被禁止買賣相關證券及匯回子基金的款額,或如任何關鍵的營運者或有關方(包括 QFI 託管人╱經紀)破產╱違責及╱或失去履行責任(包括執行或結算任何交易或進行資金轉賬或證券過戶)的資格,子基金可能蒙受巨額損失。
  • 子基金通過一個或多個交易對手於金融衍生工具(僅為預付款總回報掉期)投資最多資產淨值的50%。因此,如果掉期交易對手未能履行其義務,或者在交易對手無力償債或違約的情況下,子基金可能遭受重大損失。
  • 與金融衍生工具有關的風險包括交易對手/信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險和場外交易風險。金融衍生工具容易受到價格波動和較高波動性的影響,買入和賣出價差可能較闊,並且沒有活躍的二級市場。金融衍生工具的槓桿元素/組成部分可能導致損失大大超過子基金在金融衍生工具中投資的金額。投資於金融衍生工具可能會導致子基金蒙受較高的重大損失風險。
  • 證券借貸交易涉及借用人可能無法按時或甚至根本不能歸還證券的風險。
  • 子基金必須收取最少達借出證券估值100%的現金抵押品,並須每日估值。由於抵押品定價不準確或借出證券的價值變動,存在抵押品價值不足的風險。這可能導致子基金出現重大虧損。
  • 如人民幣櫃台及港幣櫃台之間的跨櫃台單位轉換暫停及╱或經紀/中介人及中央結算系統參與者所提供的服務水平有任何限制,則單位持有人將僅可在聯交所相關櫃台進行單位交易,因而阻礙或阻延投資者買賣。
  • 人民幣買賣單位於聯交所的市場價格或會與港幣買賣單位的市場價格有重大偏差。因此,當投資者在聯交所買賣以港幣交易的單位時,或會較以人民幣交易的單位支付較多金 額或收取較少金額,反之亦然。
  • 人民幣目前並非可自由兌換的貨幣,並受中國政府外匯管制,投資者可能會因人民幣兌其他貨幣的匯率波動而受到不利影響。
  • 並非以人民幣為基礎的投資者須承受外匯風險並不保證人民幣不會貶值。人民幣貶值可能對投資者於子基金的投資價值造成不利影響。
  • 雖然離岸人民幣(CNH)和在岸人民幣(CNY)是同一種貨幣,但它們的交易價格不同。 CNH 與 CNY 之間的任何差異都可能對投資者產生不利影響。
  • 在特殊情況下,由於適用於人民幣的外匯管制和限制,人民幣的贖回和/或股息支付可能會延遲支付。
  • 中國大陸被視為新興市場,投資於中國大陸市場或會承受比投資於發展較成熟的國家較高的經濟、政治、稅務、外匯、監管、波動性及流動性風險。
  • 子基金集中投資於單一地區(即中國大陸),或會使其須承受較廣泛的全球投資所組成的投資組合更大的波動性。
  • 投資於子基金或會涉及中國大陸稅務法律變動的相關風險,而有關變動可能具追溯效力,對子基金造成不利影響。子基金的任何稅務負債增加可能會對子基金的價值產生不利影響。根據獨立專業稅務意見,基金經理並無就中國A股交易所得的未變現及已變現資本收益總額作出任何預扣所得稅撥備。
  • 中國大陸及香港股票市場的交易日或時間並不完全相同。故此,有可能出現子基金的投資組合中的指數證券的價值變動,但投資者未能購買或出售子基金的單位的情況。
  • 另一方面,如中國大陸證券交易所於聯交所開市時收市,這可能影響子基金的成交價對其資產淨值的溢價或折讓水平。
  • 中國A股須受限制其成交價上升及下跌的交易波幅限額規限,而買賣在聯交所上市的子基金則無該等限制。如指數證券暫停買賣,或會導致較高的追蹤誤差,並可能使子基金蒙受損失。子基金的單位亦可能按對其資產淨值溢價或折讓的價格進行買賣。
  • 倘託管人(直接或透過其受委人)或QFI持有人在中國大陸委任的經紀(「中國大陸經紀」)違約或破產,則子基金在追討其資產時或會遇到延誤,並可能對任何交易的執行造成不利影響。因此,子基金的資產淨值亦可能受到不利影響。
  • 雖然基金經理致最大努力實施安排使保最少會有一名市場莊家為每個櫃台的單位維持市場,及每個櫃台的最少一名市場莊家會根據相關市場莊家協議在終止市場莊家協議前給予不少於3個月的通知,但如某個櫃台並無市場莊家或只有一名市場莊家,單位的市場流動性或會受到不利影響。 亦概不保證任何市場莊家活動將屬有效。
  • 潛在市場莊家可能對以人民幣計價和交易的單位市場做市不太興趣。人民幣供應的任何中斷都可能對做市商為單位提供流動性的能力產生不利影響。
  • 由於子基金的費用及開支、市場流動性、子基金的資產與組成相關指數的指數證券之間的回報的關聯性不完美以及其他因素,例如於某些例外情況下,採用具代表性抽樣投資策略及投資集體投資計劃,子基金的回報或會偏離相關指數的回報。基金經理將監控並尋求管理此類風險,以盡量減少跟蹤誤差。概不能保證於任何時候均可確切地或完全複製相關指數的表現。
  • 一般而言,零售投資者只可在聯交所購買或出售子基金單位。單位在聯交所的成交價由市場因素帶動,基金單位的交易價格將可能較每基金單位資產淨值大幅溢價/折讓。
  • 買賣單位或會涉及適用於所有證券交易的不同種類費用,例如交易費用及經紀佣金。二級市場投資者亦將招致買賣差價的成本,即投資者願意就單位支付的價格(買入價)與投資者願意出售單位收取的價格(賣出價)之間的差額。
  • 並非所有證券經紀均準備就緒,並有能力執行人民幣買賣單位的買賣及結算。
  • 子基金的人民幣買賣單位的流動性及成交價或會受到人民幣在中國大陸境外可提供的有限數量及外幣與人民幣之間的兌換限制所造成的不利影響。這或會導致子基金以其資產淨值的大幅溢價或折讓進行買賣。
  • 倘相關指數被中斷及/或指數授權協議被終止而基金經理未能物色或協定任何指數提供者條款,以使用合適替代指數,或基金單位淨值降至章程註明的數值,子基金或會在若干情況下終止。若子基金提早終止,投資者或會蒙受損失。子基金終止時,投資者未必能取回其投資,而且可能會蒙受損失。
  • 基金經理可酌情從資本中支付股息或實際上從資本中支付股息。從資本中支付股息或實際上從資本金額中支付股息相當於退還或提取投資者部分原有投資額或歸屬於該原有投資額的資本收益,並可能導致每基金單位資產淨值即時減少。
  • 相關指數旨在反映中小型市值A股的整體表現。一般而言,相對於市值較大的公司,小型/中型市值公司的股票流動性相對較低,股價的波幅亦更易受不利經濟形勢的影響。
請注意,以上列出的投資風險並非詳盡無遺,投資者應在作出任何投資決定前詳細閱讀基金章程及產品資料概要。

基金概要

3005

港元股份代號

83005

人民幣股份代號

CSI500

相關指數

HKD16.00

初始發行價(大約)

200

每手交易數量

0.99%

管理費

為何選擇
中證500指數?
中國A股新定位
總市值8.5萬億人民幣的500隻中小型A股
  1. 最具代表性的A股中小盤指數



    資料來源:中證指數有限公司,截至2020年1月31日。
  2. 最重要的中國A股指數之一,中證500指數一直吸引資金流入。截至2020年2月6日,追踪中證500指數的資產總值達接近700億元人民幣

    資料來源:中證指數有限公司,截至2020年2月6日。
  3. MSCI納入中國A股加速了資金流入中證500指數



    資料來源:彭博,截至2020年2月6日。


    • 繼2018年開始納入A股後,MSCI於2019年宣布納入中盤股和創業板

    • 中證500指數的173隻成分股被MSCI中國A股國際通指數覆蓋,佔指數市值權重超過一半。自MSCI開始納入A股以來,追踪中證500指數的資產規模上漲了一倍。隨著未來小盤股的納入,中證500指數將繼續受惠
中國新行業趨勢
以5G為代表的新基建行業佔33%
  1. 中證500指數的前三大權重板塊為信息技術、工業和原材料,同時最大權重板塊佔指數市值的21%。相比於滬深300指數有1/3的權重在金融板塊,中證500指數的板塊分佈更加均勻,且更偏向於以私企為主的行業



    資料來源:中證指數有限公司,截至2020年3月3日。
  2. 根據中央政治局常務委員會的最新公告,中國正在尋求“新基礎設施”項目,以抵消新型冠狀病毒病(COVID-19)引發的經濟影響,及推動可持續增長

    主題行業 在中證500指數中的
    權重 (%)
    5G基站建設 7.34%
    特高壓 0.99%
    高鐵 1.40%
    充電樁 2.91%
    大數據 9.35%
    人工智能 6.96%
    工業互聯網 3.85%
    芯片 6.37%
    新材料 7.40%


    以中國“新基礎設施”為主題的股票佔總權重46.57%


    資料來源:金融界,南方東英研究團隊,截止2020年2月20日。
中國增長新動力
自指數基準日至今上漲486.14%,超越主要中國A股指數
  1. 自成立至今,中證500指數累計回報達到486.14%,高於滬深300指數(414.83%)和上證綜合指數(209.05%)

    資料來源:中證指數有限公司,截至2020年1月31日。主要指數指滬深300指數及上證綜指。
  2. 中證500指數beta為1.2:中證500指數在2015年上半年和2019年等牛市期間,表現較佳



    資料來源:彭博,截至2020年2月6日。
  3. 當前估值接近歷史低位:是比較安全的入場時機



    資料來源:彭博,截至2020年2月6日。
南方東英
A股ETF

南方富時中國 A50 ETF

2822
產品特點
  • 追蹤富時中國A50指數表現
  • 直接投資上海及深圳股市中市值最大的50家A股公司
了解更多

南方東英中證500ETF

3005
產品特點
  • 追蹤全新的中國A股指數、反映中小型市值A股的整體表現
  • 重點投資於中國新基礎設施的相關行業,代表著中國新行業趨勢
了解更多

南方東英中國創業板指數ETF

3147
產品特點
  • 首隻追蹤中國深圳創業板指數的ETF
  • 廣泛覆蓋中國市場最新興的行業和公司
了解更多